Home Loan Calculator India By thinkforu.org
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What is EMI (Equated Monthly Installment) ?
Equated Monthly Installment
- EMI for short - is the amount payable every month to the bank or any other financial institution until the loan amount is fully paid off.
It consists of the interest on loan as well as part of the principal amount to be repaid. The sum of principal amount and interest is divided by the tenure, i.e., number of months, in which the loan has to be repaid.
This amount has to be paid monthly. The interest component of the EMI would be larger during the initial months and gradually reduce with each payment.
The exact percentage allocated towards payment of the principal depends on the interest rate. Even though your monthly EMI payment won't change, the proportion of principal and interest components will change with time.
With each successive payment, you'll pay more towards the principal and less in interest.
Here's the formula to calculate EMI:
EMI Formula
where
E is EMI
P is Principal Loan Amount
r is rate of interest calculated on monthly basis.
(i.e., r = Rate of Annual interest/12/100. If rate of interest is 10.5% per annum, then r = 10.5/12/100=0.00875)
n is loan term / tenure / duration in number of months
For example, if you borrow ₹10,00,000 from the bank at 10.5% annual interest for a period of 10 years (i.e., 120 months), then EMI = ₹10,00,000 * 0.00875 * (1 + 0.00875)120 / ((1 + 0.00875)120 - 1) = ₹13,493. i.e., you will have to pay ₹13,493 for 120 months to repay the entire loan amount.
The total amount payable will be ₹13,493 * 120 = ₹16,19,220 that includes ₹6,19,220 as interest toward the loan.
Computing EMI for different combinations of principal loan amount, interest rates and loan term using the above EMI formula by hand or MS Excel is time consuming, complex and error prone.
Our EMI calculator automates this calculation for you and gives you the result in a split second along with visual charts displaying payment schedule and the break-up of total payment in without time wasting.
ईएमआई (समान मासिक किस्त) क्या है?
मासिक किस्त
- संक्षेप में ईएमआई - वह राशि है जो हर महीने बैंक या किसी अन्य वित्तीय संस्थान को तब तक देय होती है जब तक कि ऋण राशि पूरी तरह से भुगतान नहीं हो जाती।
इसमें ऋण पर ब्याज के साथ-साथ चुकाई जाने वाली मूल राशि का हिस्सा शामिल होता है। मूलधन और ब्याज की राशि को अवधि से विभाजित किया जाता है, अर्थात, महीनों की संख्या, जिसमें ऋण चुकाना होता है।
यह रकम हर महीने देनी होती है। प्रारंभिक महीनों के दौरान ईएमआई का ब्याज घटक बड़ा होगा और प्रत्येक भुगतान के साथ धीरे-धीरे कम हो जाएगा।
मूलधन के भुगतान के लिए आवंटित सटीक प्रतिशत ब्याज दर पर निर्भर करता है। भले ही आपका मासिक ईएमआई भुगतान नहीं बदलेगा, समय के साथ मूलधन और ब्याज घटकों का अनुपात बदल जाएगा।
प्रत्येक क्रमिक भुगतान के साथ, आप मूलधन की ओर अधिक और ब्याज में कम भुगतान करेंगे।
यहां ईएमआई की गणना करने का सूत्र है: ईएमआई फॉर्मूला जहां ई ईएमआई है पी मूल ऋण राशि है आर मासिक आधार पर गणना की गई ब्याज दर है।
(अर्थात, r = वार्षिक ब्याज की दर/12/100। यदि ब्याज दर 10.5% प्रति वर्ष है, तो r = 10.5/12/100 = 0.00875) n महीनों की संख्या में ऋण अवधि/अवधि/अवधि है
उदाहरण के लिए, अगर आप 10 साल (यानी 120 महीने) की अवधि के लिए 10.5% वार्षिक ब्याज पर बैंक से ₹10,00,000 उधार लेते हैं, तो ईएमआई = ₹10,00,000 * 0.00875 * (1 + 0.00875)120 / (( 1 + 0.00875)120 - 1) = ₹13,493। यानी, आपको पूरी लोन राशि चुकाने के लिए 120 महीने के लिए ₹13,493 का भुगतान करना होगा।
देय कुल राशि ₹13,493 * 120 = ₹16,19,220 होगी जिसमें ऋण पर ब्याज के रूप में ₹6,19,220 शामिल है। उपरोक्त ईएमआई फॉर्मूले का उपयोग करके मूल ऋण राशि, ब्याज दरों और ऋण अवधि के विभिन्न संयोजनों के लिए ईएमआई की गणना हाथ से या एमएस एक्सेल द्वारा समय लेने वाली, जटिल और त्रुटि प्रवण है।
हमारा ईएमआई कैलकुलेटर आपके लिए इस गणना को स्वचालित करता है और आपको भुगतान शेड्यूल और कुल भुगतान के ब्रेक-अप को प्रदर्शित करने वाले विज़ुअल चार्ट के साथ-साथ दूसरे भाग में परिणाम देता है।
Floating Rate EMI Calculation
We suggest that you calculate floating / variable rate EMI by taking into consideration two opposite scenarios, i.e., optimistic (deflationary) and pessimistic (inflationary) scenario. Loan amount and loan tenure, two components required to calculate the EMI are under your control;
i.e., you are going to decide how much loan you have to borrow and how long your loan tenure should be. But interest rate is decided by the banks & HFCs based on rates and policies set by RBI.
As a borrower, you should consider the two extreme possibilities of increase and decrease in the rate of interest and calculate your EMI under these two conditions. Such calculation will help you decide how much EMI is affordable, how long your loan tenure should be and how much you should borrow.
Optimistic (deflationary) scenario: Assume that the rate of interest comes down by 1% - 3% from the present rate. Consider this situation and calculate your EMI. In this situation, your EMI will come down or you may opt to shorten the loan tenure. Ex: If you avail home loan to purchase a house as an investment, then optimistic scenario enables you to compare this with other investment opportunities.
Pessimistic (inflationary) scenario: In the same way, assume that the rate of interest is hiked by 1% - 3%. Is it possible for you to continue to pay the EMI without much struggle? Even a 2% increase in rate of interest can result in significant rise in your monthly payment for the entire loan tenure.
फ्लोटिंग रेट ईएमआई कैलकुलेशन
हमारा सुझाव है कि आप दो विपरीत परिदृश्यों, यानी आशावादी (अपस्फीति) और निराशावादी (मुद्रास्फीति) परिदृश्य को ध्यान में रखते हुए फ्लोटिंग/परिवर्तनीय दर ईएमआई की गणना करें। ऋण राशि और ऋण अवधि, ईएमआई की गणना के लिए आवश्यक दो घटक आपके नियंत्रण में हैं;
यानी, आप यह तय करने जा रहे हैं कि आपको कितना कर्ज लेना है और आपकी ऋण अवधि कितनी लंबी होनी चाहिए। लेकिन ब्याज दर बैंकों और एचएफसी द्वारा आरबीआई द्वारा निर्धारित दरों और नीतियों के आधार पर तय की जाती है।
एक उधारकर्ता के रूप में, आपको ब्याज दर में वृद्धि और कमी की दो चरम संभावनाओं पर विचार करना चाहिए और इन दो शर्तों के तहत अपनी ईएमआई की गणना करनी चाहिए। इस तरह की गणना से आपको यह तय करने में मदद मिलेगी कि ईएमआई कितनी सस्ती है, आपके लोन की अवधि कितनी होनी चाहिए और आपको कितना उधार लेना चाहिए।
आशावादी (अपस्फीति) परिदृश्य: मान लें कि ब्याज दर वर्तमान दर से 1% - 3% कम हो जाती है। इस स्थिति पर विचार करें और अपनी ईएमआई की गणना करें। इस स्थिति में, आपकी ईएमआई कम हो जाएगी या आप ऋण अवधि को छोटा करने का विकल्प चुन सकते हैं। उदाहरण: यदि आप निवेश के रूप में घर खरीदने के लिए होम लोन लेते हैं, तो आशावादी परिदृश्य आपको निवेश के अन्य अवसरों के साथ इसकी तुलना करने में सक्षम बनाता है।
निराशावादी (मुद्रास्फीति) परिदृश्य: उसी तरह, मान लें कि ब्याज दर 1% - 3% बढ़ा दी गई है। क्या आपके लिए ज्यादा संघर्ष किए बिना ईएमआई का भुगतान जारी रखना संभव है? यहां तक कि ब्याज दर में 2% की वृद्धि के परिणामस्वरूप पूरे ऋण अवधि के लिए आपके मासिक भुगतान में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है
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